Banque : Financement
Opération de Lease-back
Le lease-back ou cession-bail est une opération par laquelle une entreprise cède à une société de crédit-bail un bien mobilier ou immobilier et cette dernière le lui reloue immédiatement dans le cadre d’un contrat de crédit-bail. L’entreprise devient donc locataire du bien dont elle était précédemment propriétaire tout en bénéficiant d’une option d’achat à la fin du crédit-bail.
Les biens financés en lease-back
Il s’agit des biens suivants :
– Les biens anciennement acquis par le client et donc en partie amortis;
– Le bien importé par les propres soins du client qui avait auparavant opté pour le financer en leasing (opération de rétrocession au prix d’acquisition);
-Les biens récemment acquis par le client et financés en fonds propres à titre de relais ;
Les Impacts financiers du lease-back
Le lease-back améliore significativement la trésorerie et le fonds de roulement.
Les Avantages du lease-back
Le Lease-back pourrait se substituer au mode de financement initial qui s’est avéré ultérieurement inapproprié :
-Si le locataire avait contracté un emprunt pour l’acquisition du bien, la trésorerie ainsi dégagée lui permet de le rembourser;
– S’il avait opté pour un financement en fonds propres, l’opération de Lease-back permet de reconstituer le fonds de roulement.
Lease-back sur un bien immobilier :
Les biens immobiliers perdent moins de leur valeur que les actifs mobiliers.
C’est ainsi qu’une entreprise disposant d’un patrimoine immobilier important peut être amenée à faire appel à un lease-back de façon à dégager la trésorerie nécessaire à sa croissance interne ou externe.
Une plus-value éventuelle pourrait être dégagée et serait alors soumise à l’impôt.
Lease-back sur bien mobilier :
Les opérations de lease-back sur actifs mobiliers sont plus rares car ces derniers sont plus soumis à l’obsolescence : Ils sont donc d’une garantie discutable pour la société de crédit-bail.
Dans tous les cas, le prix de cession ne peut, dépasser la valeur nette comptable du bien telle qu’elle ressort des livres comptables du locataire
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